Control de Riesgos

La piedra angular

Un axioma de la inversión es que sólo fracasa quién no tiene capital para seguir dentro del mercado. Ésta es la única gran verdad sobre el trading. Si partimos de esta base, nuestra primera gran preocupación a la hora de diseñar un sistema es controlar nuestras pérdidas, y ganar será una consecuencia de este control de pérdidas.

Control de Riesgo y Gestión del Capital

Debemos saber diferenciar el "control de riesgos" de la "gestión del capital". Las funciones de ambas disciplinas están íntimamente ligadas, ya que nos permiten llevar un cierto control sobre nuestro capital, pero su labor es diferente:

El "Control del Riesgo" (Risk control - RC): Establece los márgenes seguros sobre los que deben de moverse las operaciones de un sistema. Debe estar definido dentro del sistema, ya que pertenece al funcionamiento del mismo, y su variación influirá en las estadísticas del sistema, en fiabilidad, en ganancias obtenidas, etc...

La "Gestión del Capital" (Money Management - MM): Define el tamaño de las posiciones que abrimos (número de contratos) en función de nuestro capital disponible, protegiéndolo de exposiciones al riesgo excesivas, y de forma que nuestros beneficios crezcan a un ritmo óptimo. No pertenece al sistema de inversión, sino que depende de sus resultados esperables (de su drawdown sobre todo) y a partir de estos datos calcula el tamaño de la posición.